Pro účely soutěže Formule SAE (dále jen FSAE) se předpokládá, že nějaký výrobce (automobilka) oslovil tým, se zakázkou na návrh a výrobu prototypu závodního vozidla formulového typu (tedy s otevřeným kokpitem a odkrytými koly). Tým se s hotovým prototypem následně zúčastní provozních zkoušek. Využití vyvíjeného vozu se předpokládá na neprofesionálních závodech nebo při hobby jízdách na okruzích, je tedy od něj vyžadována perfektní ovladatelnost, akcelerace a výkonné brzdy. Vozidlo by mělo být relativně levné a spolehlivé, s jednoduchou údržbou. Dalším požadavkem je, aby bylo použitelné pro jezdce různých postav. Prodejnost auta zvyšují další faktory, jako je jeho design, komfort a použití již existujících běžně dostupných dílů. Cena tohoto vozidla je jednou z hodnocených částí.

Z „formálního“ hlediska je soutěž hodnocena dost přísně, snaží se co nejvíce přiblížit realitě, a proto je v jejím průběhu nutné vypracovávat zprávy o stavu projektu, nákladech na něj, variantách řešení a odůvodňovat ta zvolená. Cílem je poskytnout studentům zkušenost s týmovou prací na projektu od stadia prvních návrhů až po realizaci vozidla. Důležité je dodržet rozpočet a uvědomit si, že se konstrukce výrazně podřizuje požadavkům na cenu. Technické předpisy jsou velmi volné a zabývají se v podstatě jen bezpečnostními prvky.